LATAM pede mais tempo para anunciar
plano de recuperação
Empresa anunciou que recebeu ofertas de financiamento de mais de US$ 5
bilhões cada e planeja recuperar rentabilidade aos níveis anteriores à
crise até 2024
09/09/2021
-21h36
(Da assessoria da LATAM)
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O LATAM Airlines Group S.A. e algumas de suas afiliadas devedoras no
Brasil, Chile, Colômbia, Equador, Estados Unidos e Peru ("LATAM")
divulgaram hoje, dia 9 de setembro, o seu plano de negócios de cinco
anos junto com vários avanços relacionados ao seu processo de
financiamento de saída.
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Divulgação - LATAM |
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Airbus A320-271n (SL), prefixo
PT-TMN, da LATAM Airlines Brasil.
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Este marco é uma das etapas finais antes da apresentação do seu plano de
reorganização.
Até 2024, a LATAM prevê recuperar a rentabilidade aos níveis de 2019 e,
até 2026, aumentar o resultado operacional em 78% com relação ao período
pré-pandêmico.
Como parte do seu processo de financiamento de saída, a LATAM recebeu
até o momento várias ofertas de seus principais credores e acionistas
majoritários, fornecendo cada uma mais de US$ 5 bilhões de novos fundos,
o que reafirma a confiança do mercado na LATAM.
Destaques do plano de negócios da LATAM
O plano de negócios inclui uma visão da recuperação da demanda, o plano
de frota e as projeções financeiras e operacionais até 2026, entre
outras informações. Em relação à capacidade projetada (ASKs), o grupo
espera retornar aos níveis pré-pandêmicos em 2024 e ter um crescimento
de 7% até 2026, em relação a 2019, em função da esperada recuperação do
mercado doméstico até 2022 e do internacional até 2024, em linha com o
anunciado pelo setor.
A recuperação é apoiada pelo aumento operacional no mercado doméstico da
LATAM Airlines Brasil até o momento, que atingiu a capacidade (medida em
ASK) de 77% em agosto, em relação a 2019, e deve ultrapassar 100% em
relação a 2019 no início de 2022. O mercado doméstico das afiliadas na
Colômbia, Equador, Peru e Chile já atingiu 72% em agosto, enquanto a
recuperação internacional do grupo, tanto os voos curtos na região
quanto os longos, continua a ser afetada por restrições de viagens.
Em relação a 2019, a receita total deve crescer 13% até 2026, enquanto
as receitas de passageiros e de cargas devem crescer 8% e 59%,
respectivamente.
As iniciativas de redução de custos durante o processo de Capítulo 11,
incluindo mais eficiência por meio da transformação digital,
renegociação com fornecedores e reestruturação da frota, somam mais de
US$ 900 milhões por ano e tem permitido à LATAM modificar
estruturalmente a sua base de custos. Os custos de frota, sozinhos,
representam mais de 40% da economia de caixa anual em comparação com
2019.
O grupo também espera melhorar seu CASK (custo por ASK) de passageiros
exceto combustível que, antes do impacto da inflação, está estimado em
US$ 3,3 centavos para 2024, com algumas operações domésticas ainda
menores. Por sua vez, a LATAM conseguiu variar os seus custos, de 65% em
2019 para 80% em 2021-2022, o que lhe permitirá uma melhor adaptação à
recuperação não linear da demanda. Apenas os custos da frota indicam uma
economia anual de custos de caixa de mais de 40% em comparação com 2019.
A LATAM projeta uma margem operacional (EBIT) de 11,2% em 2026, a maior
desde 2010.
"Apesar da crise dramática que enfrentamos, aproveitamos ao máximo a
nossa reestruturação, não apenas nos tornando substancialmente mais
eficientes, mas também consolidando uma proposta de valor melhor para os
clientes, o que tem sido reforçado pelo grande interesse que recebemos
em conceder financiamento de saída", afirma Roberto Alvo, CEO da LATAM
Airlines.
"Sairemos desse processo como um grupo de companhias aéreas altamente
competitivo e sustentável, com uma estrutura de custos muito eficiente,
ao mesmo tempo em que manteremos a malha aérea e a conectividade
incomparáveis que a LATAM oferece em todos os mercados em que atua",
completa Alvo.
Solicitação de extensão do período de exclusividade
A LATAM entrou com uma moção que visa estender o período de
exclusividade para apresentar o seu plano de reorganização até 15 de
outubro de 2021 e solicitar a aprovação do mesmo plano até 15 de
dezembro de 2021. As extensões solicitadas promoverão o desenvolvimento
de um plano de reorganização que satisfaça o capital de saída da LATAM e
as suas necessidades de financiamento e auxilia nas negociações com as
várias partes interessadas no Capítulo 11.
Atualização sobre o processo de Capítulo 11 da LATAM
Atualmente, a LATAM está negociando com várias partes interessadas para
chegar a um acordo sobre um plano de reorganização e de financiamento de
saída para emergir de forma bem-sucedida do Capítulo 11 em conformidade
com todas as leis aplicáveis.
Nos últimos meses, como parte do processo do Capítulo 11, a LATAM
desenvolveu e disponibilizou certas informações materiais não públicas
às partes interessadas que estão sob acordos de confidencialidade. Essas
informações incluem projeções de cinco anos e uma estimativa inicial
(com cenários de alto e baixo) do total de sinistros. Essa estimativa
inicial totaliza aproximadamente US$ 8 bilhões no cenário baixo (US$
14,2 bilhões incluindo reclamações entre companhias) e US$ 9,9 bilhões
no cenário alto (US$ 16 bilhões incluindo reclamações entre companhias).
De acordo com os termos desses acordos de confidencialidade e na
promoção do processo, a LATAM fez certas divulgações hoje, publicando
fatos relevantes no Chile e preenchendo os Formulários 6-K nos Estados
Unidos, que incluem projeções financeiras da LATAM e outras informações
no Capítulo 11.
Da mesma forma, em relação a essas negociações, a LATAM apresentou uma
proposta de estrutura indicativa para sua reorganização por US$ 5
bilhões de financiamento de capital e contemplou um plano acordado entre
os grupos de interesse que incluía, entre outras coisas, o compromisso
de certos direitos e compliance tanto com o Código de Falências dos
Estados Unidos quanto com a legislação chilena.
Em resposta à sua apresentação, a LATAM recebeu várias propostas de
financiamento e capital de saída não vinculativas, assim como de
reestruturação de seus principais credores e acionistas majoritários.
Cada proposta de saída contempla a captação de mais de US$ 5 bilhões por
meio da emissão de nova dívida e capital no LATAM Airlines Group S.A.,
que contaria com o apoio das partes proponentes. Além disso, a cada
proposta, os proponentes consideram que, se aprovada e implementada,
resultaria em uma diluição substancial das ações atualmente existentes
do LATAM Airlines Group S.A.
A LATAM continuará discutindo as propostas com os proponentes e outras
partes interessadas, algumas das quais concordaram em permanecer sob
acordos de confidencialidade. A LATAM busca garantir que qualquer
estratégia de saída lhe permita emergir com uma estrutura de capital
robusta, liquidez adequada e capacidade de executar com sucesso o seu
plano de negócios. Qualquer plano será implementado de acordo com os
requisitos aplicáveis do Código de Falências dos Estados Unidos e da lei
chilena.
A LATAM manterá seus acionistas e o mercado informados sobre o andamento
do Capítulo 11. Além disso, prevê convocar seus acionistas para a
Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas quando apropriado, segundo
o progresso das negociações com as diversas partes interessadas que se
encontram hoje pendentes.
Solicitação de interesse por potencial financiamento da Tranche B
Em 31 de julho de 2021, a LATAM reportou uma liquidez de aproximadamente
US$ 1,9 bilhão, que considera US$ 1,1 bilhão em caixa e US$ 800 milhões
em financiamento DIP não sacado.
O financiamento existente do DIP (debtor-in-possession) da LATAM prevê
uma possível terceira parcela adicional ("Tranche B") de financiamento
garantido de até US$ 750 milhões, além das linhas existentes de US$ 1,3
bilhão na Tranche A e de US$ 1,15 bilhão na Tranche C, cujos recursos
não foram integralmente sacados até o momento.
Dadas as atuais condições de mercado favoráveis, a LATAM está
solicitando manifestações de interesse de potenciais financiadores de
uma linha de crédito sob a Tranche B e irá considerar propostas para
determinar se pode acessar fundos a uma taxa mais competitiva do que as
linhas de crédito existentes das Tranches A e C.
Sobre a LATAM
O LATAM Airlines Group é o principal grupo de companhias aéreas da
América Latina, com presença em cinco mercados domésticos da região:
Brasil, Chile, Colômbia, Equador e Peru, além de operações
internacionais na América Latina e para a Europa, Estados Unidos e
Caribe. O Grupo possui uma frota composta por aeronaves Airbus A319,
A320, A321 e A320neo, Boeing 767, 777 e 787.
A LATAM Cargo Chile, LATAM Cargo Colômbia e LATAM Cargo Brasil são as
afiliadas de carga do grupo LATAM, que além de terem acesso aos porões
de aeronaves de passageiros do grupo, contam com uma frota conjunta de
11 aeronaves cargueiras, que será ampliada gradualmente até totalizar 21
aeronaves cargueiras em 2023. Operam na malha aérea do grupo LATAM, bem
como em rotas internacionais exclusivas para o transporte de cargas;
oferecem uma infraestrutura moderna, uma ampla variedade de serviços e
opções de atendimento para atender as necessidades dos seus clientes.
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